产业经济动态【2019】第5期(总第16期)

一、产业宏观环境动态

1.6月份中国制造业采购经理指数持平

据国家统计局发布数据,6月份国民经济运行情况:中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%,与上月持平。本月主要特点:一是生产总体保持扩张,产业转型升级继续推进。生产指数为51.3%,虽比上月回落0.4个百分点,但继续保持在扩张区间。二是市场订单增长动力偏弱,外贸发展环境趋紧。新订单指数为49.6%,比上月下降0.2个百分点,连续两个月处于收缩区间。三是受国内外大宗商品价格波动和部分行业供求关系变化等影响,价格指数双双回落。四是企业对近期市场发展预期基本稳定。企业生产经营活动预期指数为53.4%,在调查行业中大部分位于扩张区间。

2.5月份国民经济继续运行在合理区间

据国家统计局发布数据,5月份国民经济继续运行在合理区间:一是服务业持续增长,全国服务业生产指数同比增长7.0%,增速比上月回落0.4个百分点。二是工业生产稳中有增,全国规模以上工业增加值同比增长5.0%,增速比上月回落0.4个百分点。其中制造业采购经理的生产指数和供应商配送时间指数分别为51.7%和50.9%,均高于临界点。三是投资保持增长1-5月份全国固定资产投资(不含农户)217555亿元,同比增长5.6%,增速比1-4月份回落0.5个百分点。四是出口保持较快增长,进出口总额25925亿元,同比增长2.9%。

3.5月指标数据总体保持平稳

Wind数据显示,5月各项指标数据:一是CPI在环比方面,由上月上涨0.1%转为持平。CPI在同比方面,上涨2.7%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。二是PPI在环比方面,上涨0.2%,涨幅比上月回落0.1个百分点。PPI在同比方面,上涨0.6%,涨幅比上月回落0.3个百分点。三是5月份服务业生产指数同比增长7.0%,租赁和商务服务业等现代服务业增速仍然保持较快增长。四是截至5月份,全国房地产开发投资46075亿元,同比增长11.2%。五是5月份一二三线城市商品住宅销售价格涨幅总体稳定,4个一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.3%,二手住宅销售价格环比上涨0.1%。31个二线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.8%,;二手住宅销售价格上涨0.5%。35个三线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.8%,二手住宅销售价格上涨0.6%。

4.欧美货币竞争性贬值将延迟爆发

据中国政策研究网发布,美联储的货币政策制定机构——联邦公开市场委员会于当地时间6月19日下午决定,维持联邦基金利率在2.25%至2.5%区间不变。

各项初步统计显示,美国经济增长已经放缓,截至3月底的GDP年增速为3.2%,2019年二季度GDP只有这一增幅的一半。同时,截至4月底的年平均月就业增加人数是21.2万;5月份新增就业人数骤减至7.5万。在债券市场上,美债收益率曲线已经明确发生倒挂,10年期美债收益率低于3个月期美债收益率。目前,美国股市暂时没有大幅下挫,主要原因在于投资者预计美联储会降息。

5.截至5月中美贸易总值下降9.6% 

据海关统计,今年前5个月,美国为我国第三大贸易伙伴,中美贸易总值为1.42万亿元,占我外贸总值的11.7%。其中,对美出口1.09万亿元,自美进口3352.7亿元,分别下降3.2%和25.7%;对美贸易顺差7506.2亿元,扩大11.9%

二、政策环境动态

6.7月1日起禁止“垫资施工”

近日国务院公布了《政府投资条例》,7月1日起正式起施行。该《条例》是我国政府投资领域第一部行政法规,其效力不是普通部委文件可比的。其中《条例》明确要求:

一是禁止“垫资施工”:政府投资项目不得由施工单位垫资建设。二是不得随意压缩工期:政府投资项目应当按照国家有关规定合理确定并严格执行建设工期,任何单位和个人不得非法干预。三是要求施工单位对政府投资项目垫资建设、无正当理由不实施或者不按照建设工期实施已批准的政府投资项目,对负有责任的领导人员和直接责任人员依法给予处分。四是及时竣工决算:应当按照国家有关规定进行竣工验收,并在竣工验收合格后及时办理竣工财务决算。五是违反本条例规定,构成犯罪的,依法追究刑事责任。

7.《江西省旅游产业高质量发展三年行动计(2019-2021年)》

6月11日,省政府印发了《江西省旅游产业高质量发展三年行动计划(2019-2021年)》。计划依托南昌、景德镇等航空旅游资源,开发高端直升机观光旅游、航空摄影、低空飞行体验等低空旅游产品,积极培育航空旅游小镇。

8.民航局发布《初级飞机实施商用驾驶员执照和仪表等级训练适用性评估办法》

近日,中国民用航空局飞行标准司发布《初级飞机实施商用驾驶员执照和仪表等级训练适用性评估办法》。本管理程序适用于按照CCAR-61部定义的初级飞机,拟实施飞机类商用驾驶员执照和仪表等级训练的适用性评估工作。

9.国资委印发《国务院国资委授权放权清单(2019年版)》

2019年6月3日,国务院国资委向各中央企业、地方国资委印发《关于印发<国务院国资委授权放权清单(2019年版)>的通知》,重点选取了5大类、35项授权放权事项列入《清单》,包括规划投资与主业管理(8项);产权管理(12项);选人用人(2项);企业负责人薪酬管理、工资总额管理与中长期激励(10项);重大财务事项管理(3项)等。本次清单体现如下特点:

一是更加明确相关条件和程序,确保授权放权落实落地。《清单》的每项授权都务求条件明确、程序细化、权责清晰。比如,《清单》全面取消了事前备案的程序,要求除干部管理外,不能再有“事前备案”“事前沟通一致”“备案同意后实施”的情形。二是更加聚焦企业的重点关切,确保授权放权激发活力。三是更加强化分类授权,确保授权放权精准到位。《清单》根据各中央企业的功能定位、发展阶段、行业特点等实际,将授权事项分为四种类型,包括适用于各中央企业的授权放权事项21项;适用于各类综合改革试点企业(含国有资本投资运营公司试点、创建世界一流示范企业、东北地区中央企业综合改革试点、落实董事会职权试点企业等)的授权放权事项4项;适用于国有资本投资、运营公司试点企业的授权放权事项6项;适用于少数特定企业的授权放权事项4项。

三、产业基本面透视

(一)铁路业务板块

10.中国国家铁路集团有限公司在京挂牌成立

根据中铁总消息,贯彻党中央关于加快推动中国铁路总公司股份制改造的决策部署,经国务院批准同意,中国铁路总公司改制成立中国国家铁路集团有限公司,6月18日在北京挂牌。

改制后成立的中国国家铁路集团有限公司由中央管理,是依据《中华人民共和国公司法》设立的国有独资公司,承担国家规定的铁路运输经营、建设和安全等职责,负责铁路运输统一调度指挥,统筹安排路网性运力资源配置,承担国家规定的公益性运输任务,负责铁路行业运输收入清算和收入进款管理。

(二)航空业务板块

11.内蒙古又一个AI类通用机场将正式投入使用

据通航在线报道,6月14日鄂托克前旗通用机场正式获得中国民用航空华北地区管理局颁发的A1类通用机场使用许可证,标志着鄂托克前旗通用机场已符合民航局规章标准,满足运营要求,可正式投入使用。

鄂托克前旗通用机场为跑道型机场(兼表面直升机场),拥有一条长1200米、宽30米的跑道,站坪面积9672㎡,设有三个B类机位;航站楼(含塔台)建筑面积1568.89㎡;场区内含动力中心、油车库等附属设施,最大可起降机型为Y-12。该机场是自治区第一个由鄂尔多斯机场管理集团与鄂托克前旗人民政府以PPP形式合作建设的通用机场。

12.6月多个机场有重大进展

据民航资源网了解,一是围场新建通用机场预计7至8月通航。该机场自2017年9月开工建设,目前已完成总投资1.95亿元。工程按A1级通用机场标准建设,飞行区等级标准2B。跑道工程设计长度为1200米,宽30米,可以满足29座以下固定翼飞机运行。二是白银通用机场项目获批,6月5日,省发改委核准批复了白银通用机场项目。该项目建设单位为国家电网甘肃省电力公司,总投资14862万元,全部由项目法人自筹解决。项目本期定位为B类通用机场,飞行区等级按直升机起降场标准建设。三是福建永春要新建机场,该项目总投资额拟60-80亿元,建设周期6-8年,分3期投资建设,以建设通用航空机场为基础,同时配套建设相应附属设施,并以航空产业为依托,建设航空产业园、商务园、住宅区、航空博览园等,着力打造国际一流的航空经济区。四是辽宁省发展和改革委员会发布关于印发《辽宁省通用机场布局规划(2018-2025年)》的通知,规划到2025年,全省新规划布局通用机场28个,通用机场总数达到41个。实现每个市至少拥有1个通用机场,通用航空服务功能逐步完善。五是厦门的翔安新机场新近获批,厦门翔安新机场(建设中)位于翔安大嶝岛与小嶝岛之间,用地规划46平方公里,其中填海造地约17平方公里。新机场的飞行区等级为4F级,跑道长度3800米,属国际最高等级。

13.北部湾航空获政府增资,海航继续输出航空运营管理

民航资源网2019年6月12日消息:6月11日,海南航空控股股份有限公司发布公告称与广西北部湾投资集团有限公司、广西机场管理集团有限责任公司签署合作框架协议。根据协议,三方将全面贯彻广西“三大定位”新使命和“五个扎实”新要求,通过全面深化合作,做大做强广西北部湾航空有限责任公司。这是继乌鲁木齐航空、首都航空之后,又一家海航旗下航空公司获地方政府旗下企业增资

此次合作的模式预计也将是未来海航旗下各航空公司(除海南航空)寻求进一步增资,与地方政府合作的模板。航空产业能极大促进地区对外开放和经济发展,政府通过增资扶持民营企业发展,海航通过专业的管理输出保障地方航司的运营品质,达到强强联合。这种政企合作的模式具有可复制性。

14.河南首家本土基地货运航空公司成立

据民航资源网报道,河南航投收购广东龙浩航空有限公司控股权,双方重组成立中原龙浩。其中,河南航投控股70%(认缴出资3.27亿),龙浩航空集团公司参股30%(认缴出资1.40亿)6月14日上午,河南省首家本土基地货运航空公司——中原龙浩航空公司揭牌。机队规模为3架波音737-300F,航线为定期从郑州—广州开展货运业务。中原龙浩是以郑州新郑国际机场和广州白云国际机场进行“双基地”运营的公司,结束了中原本土基地货航缺失的历史。

“广东龙浩”到“中原龙浩”,从广州到郑州,“双基地”运营模式将会打通中西部内陆腹地到粤港澳大湾区华南开放前沿的空中通道,实现国内货运航线网络从南到北的纵向覆盖。

协同业务板块

15.南昌农商行不良贷款率升至2.49%,资产利润率连降四年仅0.76%

据长江商报消息,2018年,南昌农商行实现营业收入29.57亿元、净利润4.57亿元,相比2017年同期分别增长6.02%和-19.54%,增收不增利情况表现明显。资产质量出现一定程度的恶化,2018年度不良贷款率达到了2.49%,从2016年的1.64%两年间上升0.85个百分点。在贷款损失准备覆盖率上,南昌农商行又从2016年的203.89%降至152.05%,下降51.84个百分点,刚刚达到监管要求。资产利润率与资本利润率均在持续下滑。2014年-2018年,南昌农商行资产利润率从1.36%连降4年至0.76%;资本利润率从15.77%连降4年至8.59%,两个衡量投资回报、获利能力的指标均出现近乎折半的情况。

16.天广中茂潜在新主输血行动停滞,资金尚未到位

据财联社消息,2019年4月27日,东方盛来在通过股份受让成为天广中茂5%以上股东后不久,向天广中茂作出承诺:提供不超过2亿元的流动资金借款,借款利率不超过银行同期贷款利率,后期资金根据天广中茂子公司中茂园林项目的实际进度按需支付。

截止到6月30日,天广中茂尚未收到东方盛来资金,也没有收到东方盛来资金何时到位的消息,由于资金紧张,天广中茂子公司中茂园林在2018年陆续停止施工。

17.6月江西省部分城市房价走势

Wind数据整理:一是南昌6月房价上涨0.07%,南昌商品房价格保持平稳上升趋势。二是萍乡6月房价下滑0.04%,萍乡商品房价格自4月至6月呈现下滑趋势。三是景德镇6月房价上涨0.48%,景德镇商品房价格今年截止5月持续下滑,现呈现反转上升趋势。

18.大行理财子公司架构初步披露新产品瞄准权益类投资

21世纪经济报道,6月3日、6月6日,建设银行、工商银行分别在深圳、北京正式发布设立理财子公司。目前几家大行都在搭建交易系统,预计正式开业后,就会有新增资金入场。

理财子公司在分支机构设立上,可以根据业务发展需要,经国务院银行业监督管理机构受理、审查并决定公司设立分支机构。理财子公司在产品选择方面,根据相关规定,理财子公司发行的公募理财产品可直接投资股票,不设置理财产品销售起点金额。各家理财子公司已积极做出尝试,投资科创类股票或指数,甚至创设资本市场指数。如建信理财发布建信理财粤港澳大湾区资本市场指数。

19.中国5月物流运行保持平稳

据中国政策研究网消息,中国物流与采购联合会发布数据显示,5月份中国物流业景气指数为52.8%,较上月回落0.7个百分点;新订单指数为53.1%,比上月回落2.1个百分点。仍在扩张区间运行,后期物流将继续保持平稳运行的态势。

20.港交所ESG(环境、社会及管治)信批变革进行时

据中国政策研究网消息,为了支持和提升发行人在ESG(环境、社会及管治)方面的管治,6月中旬港交所宣布刊发有关检讨《环境、社会及管治报告指引》及相关《上市规则》条文的咨询文件,同期发布的还包括有关ESG及性别多元化的指引材料。

根据已发布关于修订ESG指引以及相关上市规则的咨询文件中,港交所拟在ESG报告新增多项强制性披露要求,共有8项比较重要的变更,总体显示出香港上市公司ESG报告合规披露标准进一步规范。

21.中国将进入生活垃圾强制分类时代 

住建部同国家发改委、生态环境部等有关部门正式印发文件,要求到2020年,46个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统。目前上海已发布生活垃圾强制分类相关规定,同时无锡也已出台了生活垃圾分类的时间表,北京、广州、深圳等城市也在积极推进。

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